3月10日，硅谷银行(Silicon Valley Bank)倒闭的消息震惊了世界。这一自2008年金融危机以来美国最大的银行倒闭事件，竟发生在短短48小时之内，引发了全球恐慌。
　　硅谷银行成立于1983年，过去40年间一直为科技公司提供支持和贷款，Shopify、Pinterest等多家著名公司都在硅谷银行开户，美国一半以上的科技企业与其有业务往来。
　　今年2月，硅谷银行跻身《福布斯》“2023美国百强银行”名单，位列第20位。去年末，该行资产总额超2000亿美元，在美国排名第16位。
　　这样一家明星银行一夜之间倒闭，让很多企业措手不及，美联社报道，10日，硅谷银行倒闭产生的影响，从加州制酒商到大西洋彼岸的初创公司。在英国，硅谷银行英国分行从11日起便停止付款，也不接受存款。英国央行表示，即将展开硅谷银行英国分行的破产程序。
　　与此同时，一些远在中国的初创公司也受到了影响。
　　在新西兰，本周一一早，股市下跌约0.5%。那么这次事件对新西兰究竟多么深远的影响?
　　加息冲垮硅谷银行?
　　疫情期间，硅谷银行吸收了数十亿美元存款。
　　2021年，硅谷银行又以较低的固定利率将这些存款的大部分投资于政府债券，这本应是最安全的投资类型，却为日后的危机埋下伏笔。
　　2022年，美联储为抑制通胀大幅加息，借贷成本大涨，企业发展受限，硅谷银行也受到影响。与此同时，加息导致债券回报率下降，这进一步加剧了硅谷银行的困境。
　　今年3月8日，硅谷银行宣布筹集22.5亿美元，弥补投资亏损。
　　这一消息导致越来越多的客户想要提取存款，48小时内，挤兑潮便导致了银行资不抵债。也就是说，这是一次典型的由恐惧驱动的银行挤兑。
　　银行挤兑是指大量账户持有人同时从一家银行提取资金的情况。通常，银行借出的钱都会多过手头上的钱，如果出现一种观点，认为银行可能没有足够的现金来支付存款，那么恐慌情绪就会蔓延。在1930年代的大萧条时期，银行挤兑司空见惯，全美国超过9000家银行倒闭，最终，只有通过政府的大规模干预，经济才得以扭转。
　　乔治敦大学全球金融市场监管专家詹姆斯·安吉尔告诉半岛电视台记者：“硅谷银行的倒闭是由于将短期存款投资于长期债券。当利率上升时，债券的价值下降，从而剥夺了银行的收益。”
　　美国财政部长耶伦12日承认，硅谷银行关闭的主因在于美联储不断加息，导致该银行所持债券等金融资产市价不断下跌。
　　新西兰银行有无风险?
　　Morningstar资深分析师Nathan Zaia认为，新西兰的银行不太可能被触发挤兑，它们也不会被迫亏本出售投资，因为它们在澳大利亚的母公司对证券的敞口较小，并且可以对冲风险。
　　硅谷银行的2090亿美元资产中，有57%是长期证券，如美国国债。随着利率上升，这些债券的价值下降，它被迫以亏损价格出售这些债券，引发了挤兑。
　　相比之下，根据Morningstar的估计，ANZ投资证券和衍生品约占其总资产的19%。
　　Westpac和BNZ的所有者澳大利亚国民银行对同类产品的持有比例约为14%，ASB的所有者澳洲联邦银行约为9%。
　　新西兰央行回应
　　在回应硅谷银行倒闭事件时，新西兰储备银行发言人保证，新西兰银行不会面临同样的命运。
　　“我们有信心，我们负责监管的银行拥有良好的流动性和资金状况。”
　　“在新西兰运营的银行受到的流动性要求与硅谷银行不同，所有新西兰银行的运营状况都高于最低监管要求。”
　　根据储备银行的数据，新西兰几大银行的总资本充足率均在13.4%至16.4%之间。
　　硅谷银行自身问题
　　摩根大通资产与财富管理市场与投资策略主席MichaelCembalest在一份研究报告中，强调了导致硅谷银行破产的另一个主要因素：客户群体过于集中和单一。
　　硅谷银行的大部分存款由科技和医疗保健公司持有，其中包括许多处于早期发展阶段的公司，这些公司通常都得到了风投公司的支持。
　　Cembales表示，硅谷银行只有7%的存款“看起来像传统零售存款”。
　　Zaia解释说，科技行业正在消耗现金余额，努力筹集股本，并感受到利率上升的压力。
　　“相比之下，家庭存款占新西兰各大银行存款的40%至50%，与此同时，企业存款也不依赖于任何单一行业。”
　　然而，Zaia警告说，波及全球银行业的危机仍在逐步显现。未来更大的风险是全球银行面临更高的债务融资成本。
　　“随着时间的推移，这可能会以可变利率转嫁给借款人。”
　　新西兰银行利润太高惹争议
　　本周报道称，尽管经济放缓、利率上升、通胀加剧，但新西兰银行的利润仍升至新高。截至去年12月，银行业的总利润为71.8亿纽币，原因包括贷款增加，坏账保持在低位，利润率上升。
　　这一利润水平比去年同期增长17.3%。
　　与此同时，以净息差衡量的银行盈利能力在去年第四季度达到8年来的最高点。
　　此前，储备银行首席经济学家PaulConway表示，商务委员会有必要对零售银行业的市场进行研究。她表示，银行客户应该得到这些问题的答案：零售银行业的“竞争是否充分”，“为什么存款利率上调幅度落后于贷款利率以及新监管规定的影响”。
　　这一呼吁得到了国家党和绿党的支持。
　　国家党副党魁兼财政事务发言人NicolaWillis呼吁，对银行监管和竞争进行调查，理由是银行利润高，贷款难。
　　绿党收入事务发言人ChlöeSwarbrick说：“平均而言，经收入调整后，这些银行从新西兰客户那里获得的收入比澳洲同行多20%。”
　　但毕马威银行业主管JohnKensington认为：“许多人声称银行应当降低利润，他们可能没有仔细考虑过这带来的后果。”
　　影响新西兰房市?
　　著名经济学家TonyAlexander发表分析文章，认为硅谷银行倒闭事件可能对新西兰房地产市场产生影响。
　　Alexander认为，硅谷银行倒闭不是因为不良贷款，而是因为流动性储备管理不善导致的挤兑。因此，银行业出现系统性衰退的可能性很小。
　　但此类事件的发生，依旧会让人们感到担忧，这种情绪可能会抑制经济活动和通货膨胀，这在一定程度上减轻了美联储继续加息的压力。
　　人们担心，进一步加息将使更多金融机构面临硅谷银行的困境。目前，美国利率在整体曲线上呈现下降，这也导致新西兰的一些利率同步下降。
　　关于货币政策收紧放缓的讨论越来越多，因此，即便利率不太可能在今年内大幅下降，但潜在购房者依然有望避开最糟糕的还贷情况。
　　根据Alexander最近对抵押贷款经纪人和房地产经纪人的调查，越来越多首次购房者进入市场，因此，新西兰房价周期至少有可能在今年年中之前触底。
　　CoreLogic本周一最新数据显示，去年全国超过三分之一的市郊地区，房价出现了两位数的下跌。在奥克兰，过去12个月中，所有197个市郊地区的房价都出现下降，降幅在5%以上的地区多达185个。
　　但新西兰房地产协会(REINZ)的数据更加乐观，在全国范围内，2月的房价中位数同比下降13.9%，至76.2万纽币。但奥克兰的房价环比上涨了7%。
　　此外，2月房价指数环比上升0.1%。在此之前，1月份下降了1.4%，12月份下降了1.7%，虽然下降趋势没有结束，但速度明显放缓。
　　新西兰房源库存在经历了多年的历史低点之后，也开始回归正常水平。目前新西兰共有房源29083套，比去年同期增加5813套，增幅达25%。
　　Alexander认为，硅谷银行倒闭事件发生后，新西兰房市可能迎来更多利好信号。
　　新西兰企业受冲击?
　　新西兰航天科技公司RocketLab在硅谷银行存有3800万美元，但这只占其现金持有量4.84亿美元的不到10%。
　　但另有两家在NZX上市的公司也是硅谷银行的客户，可能受到更为直接的影响。
　　惠灵顿科技出口商ikeGPS表示，该公司持有的1960万美元现金中，有530万美元存在硅谷银行，其中只有25万上了保险。
　　该公司首席执行官GlennMilnes表示，由于形势“高度不稳定”，无法估计有多少存款可以收回。
　　但他有信心，公司业务已做好准备，能够经受住任何打击。
　　ikeGPS已将资金存入不同的机构，把风险降至最低。
　　麦卢卡蜂蜜生产商康维塔(Comvita)表示，其美国护肤品合资企业CaravanHoney在硅谷银行有250万美元的存款，但现在无法动用。
　　不久前宣布裁员800人的Xero，在硅谷银行中也存有约500万美元。
　　此外，CrimsonEducation还声称，就在转账通道被拦截前30分钟，他们已经提取了资金。
　　风险投资协会NZPrivateCapital的执行董事ColinMcKinnon表示，事件不会对新西兰的初创企业产生重大影响。
　　“一般来说，它们处理的是定期存款和债务，所以我认为这不会对新西兰市场的势头产生重大影响。”
　　McKinnon还表示，硅谷银行的倒闭可能会促使海外投资者重新评估风险状况，美国的初创公司可能更难筹集资金，但新西兰的科技行业或许能够在很大程度上得以幸免。
　　“据我所知，新西兰的投资者非常了解新西兰市场，他们对我们拥有的技术非常感兴趣。”
　　“我不认为投资者对新西兰资产的兴趣会改变。”
　　新西兰养老基金(NZSuperannuationFund)发言人表示，目前正在了解硅谷银行事件对其基金的潜在影响。
　　“虽然还需要一段时间才能知道局势的全部影响，但新西兰养老基金是高度多元化的，并没有大量投资于最直接受影响的行业。因此，我们预计这一事件不会对基金回报产生实质性影响。”
　　会引发全球金融危机吗?
　　尽管目前看来，硅谷银行的倒闭对新西兰的整体影响相对有限，但如果在美国发生金融危机从而波及全球，新西兰也难逃一劫。
　　在硅谷银行倒闭两天后，美国监管机构冻结了签字银行(SignatureBank)的资产，这家总部位于纽约的银行，主要业务集中在加密货币领域。
　　半岛电视台报道称，尽管硅谷银行倒闭的后果在不断呈现，但经济学家们普遍认为，这一事件与引发2008年全球金融危机的雷曼兄弟等金融机构倒闭明显不同。
　　与雷曼兄弟不同的是，硅谷银行的业务主要集中在一个部门，而与其他银行的交易相对较少。
　　此外，自2008年的金融危机以来，金融监管也已明显收紧。
　　BBC报道，诺贝尔经济学奖得主PaulKrugman认为，这次事件可能影响创投生态系统，但仅限于相关行业，不会引发银行倒闭浪潮。
　　事件发生后，美国财政部和美联储联合出手，允许储户支取在硅谷银行的存款，与该银行决议相关的损失不会由纳税人承担。这一举措缓解了人们的部分担忧。
　　美国总统拜登在讲话中安抚存款人和投资者：“美国人可以有信心，银行系统是安全的，在需要的时候就可以取回存款。”